Ovvero: Pararsi un po' il cul* in questo pazzo pazzo mondo di carte filigranate, iperfinanza globalizzata e picco delle risorse

mercoledì 5 ottobre 2016

Armstrong: Slingshot vs Phase Transition

O-oooo , Armstrong titola oggi il suo post nel blog a pagamento "Gold the Meltdown" - Oro, la fusione. Nuovi minimi storici in arrivo? 

Un pajo di mesetti fa avevo iniziato a tradurre un po' - anche per vedere di chiarire meglio a me stesso quel che Martin diceva - un post di quelli che parevano fondamentali. Armstrong parlava di due tipi di mossa diversi che l'oro avrebbe potuto seguire nel prossimo futuro, da lui chiamati Slingshot e Phase Transition. Purtroppo Armstrong talvolta mi risulta criptico, quello che dice mi pare spesso interpretabile in diversi modi. Non so se sia per farti solo venire l'acquolina in bocca e pagare i servizi del blog privato o semplicemente il suo modo di parlare .. fatto sta che in buona sostanza - se ricordo bene, rileggero' quello che avevo scritto stasera come voi - si passava ,o meno, da un ritorno verso i minimi storici e anche oltre prima della grande mossa versa l'alto (Armstrong ride di chi parla di oro a 20mila o che, parla di massimo sui 5000, e di oro come fuga dagli asset pubblici e dai governi, non come "unica moneta vera" in un mondo di carta e bit). 

Va beh, vedete se ha senso quello che avevo iniziato a tradurre/interpretare un pajo di mesi fa (era un post incompiuto, e' rimasto qui a galleggiare da allora in stand by):



I metalli si sono un po' fermati, dopo il "magnifico" dato sull'occupazione USA della settimana scorsa (sai, prima delle elezioni son sempre eccellenti questi dati, fai te..) i rialzi dei tassi della piu' potente ed influente organizzazione al mondola Fed (Federale di nome ma non di fatto, privata, una SpA.. di cui non e' dato sapere chi siano gli azionisti, en passant, anche se e' facile immaginare che siano i colossi bancari USA come si sono venuti a concentrare in questi ultimi lustri .. e magari qualche "antica" banca Europea ...) pajono (o pare, un solo rialzo) piu' probabili e i metalli sono crollicchiati un po ....

Zio Jesse nel suo ormai mitico disegnetto/analisi tecnica pare fare l'occhiolino a quota 1450-1490 USD/oncia per l'oro (un'oncia Troy, da non confondere con quella Avoirdupois che si usa per i metalli non nobili - alias ossidabili come il per esempio il rame - vale 31,103 grammi del Sistema Internazionale che tutti usano tranne gli anglosassoni):


Intanto pero' sul sito di Martin Armstrong pare che tutti si complimentino col "maestro" per come ci becca sempre. Il livello che evidentemente Martinuccio ha  consigliato nelle settimane scorse ai suoi sottoscrittori di tenere d'occhio per l'oro era 1362 USD/oz (o Toz). Non e' stato superato e quindi ... quindi? 

Qui...

Armstrong Economics - Slingshot v Phase Transition


... Martin fa un post un po' piu' lungo del solito sugli scenari futuri (breve/medio termine, quest'anno e il prossimo).

Purtroppo Martin ha parecchio del genio, a mio avviso, ma cosi' come parla biascicato abbastanza spesso non si capisce chiaramente (almeno, per me e' cosi') a cosa si riferisce: in questo post parla della fondamentale differenza fra quello che lui chiama Slingshot Move e di quella che chiama Phase Transition ma anche dei mercati USA e in certi momenti non sono sicuro si riferisca all'SP500 piuttosto che altro (oro o Dow per esempio) o cosa intenda per prima mossa della sfiondata piuttosto che la sfiondata in se... vediamo di tradurre e scoprire se le cosa si chiariscono.

(...) The SLINGSHOT typically fakes everyone out by moving first in the FALSE direction and then it swings back a moves to new record highs or lows. 
The fuel to create such a move is trapping people on the wrong side and then they fight it. 
For example, when everyone just sits with positions and praying for new highs, they lack the buying power to keep the trend moving and everyone wants to sell the new high to make a profit or break-even. That typically results in just a water-torture test of slowing eating away at those long positions.

Lo slingshot [il colpo di fionda, la sfiondata] tipicamente prende tutti in contropiede perche' muove prima nella FALSA direzione e poi sfionda invece nella direzione opposta, a segnare nuovi massimi o nuovi minimi

Il carburante necessario per creare una mossa di questo tipo intrappola la gente nel lato sbagliato e li costringe a combatterla. 

Per esempio quando tutti sono li con le loro belle posizioni gia' aperte e pregano che arrivino nuovi massimi sono senza soldi ulteriori per spingere loro stessi la mossa che sperano. Tutti vogliono vendere ai massimi ma il trend non prosegue e non arrivano non solo a far soldi ma neanche a rivendere senza perdite. Questo si tramuta alla fine in una specie di tortura della goccia che si mangia un poco alla volta le loro posizioni rialziste. 

This type of pattern where bulls refuse to admit a mistake causes a 19 year Bear Market which is classic. 
This was the primary reason why the NIKKEI could not recover in Japan. Everyone was long just waiting for the rally so they could sell just to break even.  
Real Estate agents I know in New Jersey say if the price of the average home ever got back close to 2007 levels, half the State would be up for sale. 
This is simply how ALL markets trade be it gold, stocks of real estate. This appears on a worldwide basis regardless of culture or the century. This is simply how human nature responds. People will cling to their mistakes for a very long-time before they throw in the towel.

Questo tipo di pattern, di schema, in cui i rialzisti si rifiutano di vendere ed ammettere il loro errore causa un mercato ribassista di 19 anni, un classico. 

E' stata questa la ragione principale per cui il NIKKEY non e' riuscito a riprendersi in Giappone. Tutti aspettavano la corsa verso l'alto, per far soldi o almeno rivendere senza perdite. 

Gente che conosco nel New Jersey e che e' nell'immobiliare dice che se il prezzo medio delle case ritornasse mai ai livelli del 2007 verrebbe messo in vendita meta' dello stato. 

Questo e' come vengono tradati un po' TUTTI i mercati, che siano quello dell'oro piuttosto che l'azionario o l'immobiliare. Pare che sia una cosa comune in tutto il mondo, in tutte le culture in ogni secolo. Semplicemente, questa e' la natura umana e come funziona. La gente si aggrappera' ai propri errori prima di gettare la spugna. 

So yes. Unless gold can close above 1362 on a monthly basis, the risk of a SLINGSHOT move still exists. Of course the goldbugs will say never. They are no different than the Japanese who refused to believe the NIKKEI would make lower lows. But this is the actual mechanism that creates the breakout rallies. The greater the SLINGSHOT on the downside, the steeper the move on the upside.
 
This is simple physics. The more you pull back on the projectile, the further it will travel. Why has the US share market continued to rally yet the VAST MAJORITY keep calling for a crash? This is precisely how a SLINGSHOT operates. The fuel to the upside is created by that false move which can last for several years. They are still fighting the market and keep trying to sell the high. They are constantly forced to buy it back. 
The most bullish position for gold would not be a rally, but a SLINGSHOT to the downside FIRST. That will convince everyone it’s a bear market and then they will fight the rally exactly as they have done in the US share market. Then you will have the confirmation that it will move sharply higher. Without a SLINGSHOT, then gold must coil to create the base for a Phase Transition. We should see which will unfold by January.
Quindi si. Se l'oro non riesce a chiudere sopra quota 1362 [dollari/oncia] su base mensile c'e' ancora il rischio di vedere una Slingshot Move. [rischio? Nel senso che le saite di questi mesi per l'oro sono state la falsa mossa a cui seguira' lo schianto sino a nuovi minimi, la vera sfiondata .. verso il basso pero'? ... E poi? Sarebbe finita li la sfiondata e quel che succede dopo altro capitolo ed altra storia? Er] 

Ovviamente i metallari [piu' sfegatati e permabull] diranno che non succedera' mai ["l'oro salira' sempre!" Er]. non sono diversi dai giapponesi che si rifiutavano di credere che il NIKKEI era destinato a segnare nuovi minimi. 

Ma questo e' il meccanismo che crea i rally di breakout. Piu' grande e' la SFIONDATA verso il basso e piu' ripida e veloce sara' la salita. 

E' una questione di banale fisica. Piu' tiri la fionda e il projettile piu' questo volera' lontano. 

Perche' il mercato azionario USA ha continuato a salire anche la GRANDE MAGGIORANZA e' li a gridare che lo schianto e' imminente? E' esattamente cosi' che opera la SFIONDATA. 

La benzina che spinge verso l'alto e' creata dalla falsa mossa, che puo' durare anche diversi anni. 

Continuano a combattere il mercato e a cercare di vendere ai massimi. E sono costantemente costretti a ricomprare.

La situazione piu' rialzista per l'oro non sarebbe un rally ma una SFIONDATA verso il basso, PRIMA. 

Questo convincerebbe tutti che si tratta di un mercato ribassista e allora combatterebbero il rally, esattamente come hanno fatto col mercato azionario USA. 

Poi arrivera' la conferma che che si muovera' acutamente verso l'alto. 

Senza una SFIONDATA [ma forse dovrei tradurre LA CARICATA DELLA FIONDA ?! Er] l'oro dovrebbe "abbobinarsi" [fare un po' su e giu' senza grandi mosse di rottura. Er] e creare la base per una Transizione di Fase. [tipo acqua che passa a vapore a bollitura? Er].
[insomma, mi pare che Armstrong dica semplicemente che se prima i metalli crollano ancora sarebbe l'optimum, la conditio sine qua non per la migliore sfiondata, qui si, verso l'alto. Vedi sul sito di Armstrong le immagini che mette, su cui appare la scritta copyright e quindi non le metto anche qui. Er]

A Phase Transition is different. This is an explosive rally which emerges from a base which is akin to a spring. The tighter the spring is compressed, the greater the move to a new level. 
This is something that is mathematically calculated with the degree of energy that has been compressed. This is the basis of our Energy Models. When released, it simply explodes. This is often the type of move which sucks everyone in and they then expect this to be the norm.

Una Transizione di Fase e' altra cosa. Si tratta di un rally esplosivo che emerge da una base un po' come fa una sorgente. Piu' e compressa la fonte e piu' significativa sara' la mossa verso nuovi livelli. 

Questo e' qualcosa che e' matematicamente calcolato [?! Er] col grado di energia che e; stata compressa [mmm..]. Questa e' la base dei nostri Modelli Energetici. Quando rilasciata semplicemente esplode. Questa e' spesso una mossa che risucchia tutti e tutti cominciano a credere che questo sia la nuova normalita'. 

[quindi? In entrambi i casi si parla di salite violente ... solo che nel primo caso ci sarebbe da fare molti piu' soldi, comprando i nuovi minimi quando tutti se ne sono andati, mi pare... e io che pensavo che i minimi fossero quelli di fine 2015 ... ora che un terzo di tutto il debito, privato e pubblico, al mondo paga tassi negativi davvero vogliamo credere che rivedremo nuovi minimi? Con tutti i macelli che promette l'eurozona e le elezioni di questo e del prossimo anno poi? mmmmm.. e perche' gli investitori mondiali dovrebbero riprendere a skifare i metalli? Perche' la Yellen forse alza i tassi di un cicinino e magari due cicinini? mmmm... Er]


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