Ovvero: Pararsi un po' il cul* in questo pazzo pazzo mondo di carte filigranate, iperfinanza globalizzata e picco delle risorse

giovedì 2 giugno 2016

Armstrong: Bankers Forced out of Metals? (la manipolazione dei mercati dei metalli esiste.. ma verso l'alto!)

Marty Armstrong rovescia tutta la storia che abbiamo sentito raccontare da molti sulla manipolazione del mercato di oro, argento, platino ..

Armstrong Economics - Bankers Forced out of Metals?
(...) The total gold bullion trade has averaged 4,000 tons annually for the past 10 years. One metric ton equals 32,150.7466 troy ounces. So we are talking about 128,600,000 ounces per year coming into the market place aside from recycled gold. The US Mint sells about 425,000 one ounce coins. This tends to put the bullion coins in perspective. 
The total gold supply annually is about two-thirds new mine production and one-third recycled gold according to the World Gold Council. Jewelry accounts for about 50% of gold sales and this is very important. About 9% of gold production is used in technology. Central Bank demand has fluctuated from 2% to 14% annually of total production and as budgets get worse, they will buy less and some will become net sellers. If we include ETFs, investment demand accounts for about 33% of world production. 
So without promoting gold for investment, its price would fall sharply since there is far more gold than there is demand insofar as “consumption” is concerned annually (removing new production from supply). This means you have a fresh supply every year of 128,600,000 ounces coming to the market. This means even in the “investment” category, there is another 42 million ounces coming to the market each year. That’s a lot of gold to sell. 
If the retail trade in the economy slows, jewelry sales decline like a stone. 
That is the bulk of gold sales yet the promoters want to make you think gold is suppressed solely by the bankers for nefarious reasons. 
There are other factors taking place. This is not all “investment” consumption.

Parte dicendo che i banchieri sono sempre un passo avanti rispetto ai loro clienti e poi fa un suo "fondamentali dell'oro". La media annuale del trade in oro fisico e' sulle 4000 tonnellate, dice, e cioe' circa 32 milioni di once (non sto a controllare i dati, li traduco solo). Rispetto a questi le monete d'oro della US Mint sono solo 425.000 once circa all'anno. (lascia intendere: poca roba).

Di tutto l'oro compravenduto annualmente 2/3 e' nuovo oro da miniera e 1/3 da reciclo/rifusione. La meta' delle vendite e' giojelleria e solo il 9% per usi tecnologici (per esempio anche nei cellulari o nei computer ce ne possono essere modestissime quantita', per la conduttivita' del metallo ... il che mi pare la dica lunga su come molti pensano che se l'argento salira' anche solo a 30 o a 50 usd/oz lo si eliminera' da tv, cellulari, computer, FV, ecc). La domanda per investimento sara' un 33% circa, se includi pure gli ETF. 

Quindi - dice Armstrong - se non ci fossero i promotori, i "vendifuffa" sull'oro (quelli che la menano sulla manipolazione al ribasso, e le banche centrali e compagnia bella.. cioe' anche noi metallari di AF, vista la quantita' di post che ho tradotto sull'argomento :D) il prezzo crollerebbe visto che la domanda per investimento crollerebbe e il mercato sarebbe kaput (?! Ipse dixit). 

Da questo passa a sviscerare un po' la questione della manipolazione dei mercati dei metalli preziosi, con diversi racconti edificanti ..



This type of “manipulation” pushing the fix one way or the other to elect stops has been like growing money on trees. This BY NO MEANS suppresses gold or any currency, no less any other commodity that they have played games with. 
All the big manipulations have ALWAYS been to the UPSIDE, not to the downside. 
It is absurd to pretend that gold is suppressed perpetually so they can make money in some strange way.
La manipolazione dei mercati avviene ma tutte le grosse manipolazioni sono SEMPRE state VERSO L'ALTO, non verso il basso, dice [oddio, e i vari Brown's Bottom, e i decenni di London Gold Pool, ecc, ecc, ecc?  Diciamo che la fa facile e si diverte un po' a mazzulare i "promotori" dell'oro :D. Er].  E' assurdo, dice, pensare che l'oro sia soppresso ad vitam e che loro facciano soldi in qualche strano modo. 


Phibro made heaps of money which was enough to buy the biggest Wall Street bond house in 1981 all from the bull market in metals. 
They do not make mountains of cash with a market with no buyers. 

Philbro ha fatto tanti soldi da potersi comprare la piu' gross bon house di Wall Street negli nel 1981, e tutti dal bull market.  Non si fanno montagne di soldi in un mercato senza compratori. 


Both of the Buffet entries into silver were to push the market up – not down. 
Even GATA knew that was the game in silver back then because I spoke to them on the phone. Did they tell everyone it was PhiBro & Buffet? Why not?

Entrambe le entrate di Warren Buffet nel mercato dell'argento sono state per spingere quel mercato verso l'alto, non verso il basso.  Persino il GATA sa queste cose e lo so perche' ci parlai al telefono. E vi hanno detto che era Philbro o Warren Buffet? Perche' no? [beh, magari perche' stai nominando solo gente che forse non e' legata a doppio filo con le banche centrali e non sono una grossa banca TBTF? Er]

The bankers got silver going from $3 to $7 and and then the promoters talk it up and the retail come in to buy the high every time and they turn around and sell it to them. That is how the bankers make real money. They even had pretend analysts on their payroll to talk up the markets. Suppressing gold to keep it down with no volume means no profit.

I banchieri hanno portato il prezzo dell'argento da 3 a 7 dollari l'oncia e i "promotori" dei metalli ti hanno detto di comprar, di buttarti, ecc. E sempre ai massimi. Poi il prezzo cadeva e la gente gli rivendeva il metallo a meta' prezzo. Ecco come fanno i soldi i banchieri. [mah, non credo che i metallari del mondo abbiano venduto il loro oro e argento dal 2011 al 2014 .. magari il pollame .. poi qui adesso parla di banchieri. Chi? Quali? Sarebbe interessante. Er]

Even the manipulation of Platinum paying bribes to Russian officials to recall the platinum inventory was the the UPSIDE. 
The have ALWAYS created the rally to sell to the investors.

Persino la manipolazione del Platino aveva a che fare con delle mazzette agli officials russi ed e' stata verso l'alto, non verso il basso. 

Hanno sempre creato le salite di prezzo per venderle agli investitori. 

I knew the Hunts. They were buying silver back in the late 1960s. Everyone came to know their name ONLY because the promoters wanted to sell the metals and put their name out there. They rigged the exchange and made the margins outrageous to be long and nothing to be short. 
Phibro made enough to takeover Salomon Brothers on Wall Street.

Ho conosciuto i fratelli Hunt [segui il tag qui sotto per saperne di piu'. Er].  Compravano argento sin dalla fine degli anni '60. Tutti sanno di loro SOLO perche' i promotori volevano vendere il metallo. Poi truccarono l'Exchange, mettendo margini assurdi, altissimi per chi voleva essere long e ridicoli per chi era short e paf, frittata fatta. La Philbro c'ha fatto abbastanza da comprarsi la Salomon Brother di Wall Street. 

Now that the bankers are being forced out of the game, gold was actually being supported by them and has declined – not rallied. They were keeping the hope of a rally alive. They also maintained inventory, which will no longer be the case. 
 
Without the bankers, the support will be less and we can see gold fall out of bed. Whenever to reduce the market players, volume declines. 
This idea that short-selling is evil has been the typical mantra of people who have no understanding of markets. 
That is why the stocks fell 90% into 1932 because anyone who was short was being subpoenaed by the Senate. Eliminate shorts and you destroy a market. The cause of a FLASH CRASH is an air-pocket and NO BID. It takes two to tango. The ONLY person willing to catch a falling knife is a short taking a profit. When confidence is shaken, no one in the right mind will step up to buy in a panic. They always stand back and look for when it will stop. This is what we call a Waterfall Event. 

Ora che i banchieri sono stato costretti ad uscire dal gioco [? di che parla? Di alcune banche beccate a truccare il mercato e che hanno lasciato gli Exchange? Ma mi pare che siano state sostituite prontamente da altre (?) banche.. Er] i metalli sono scesi, non saliti, dice. Erano loro che tenevano vivo il sogno di un rally. Ed erano loro che avevano i magazzini [hei, ma perche' parla al passato? Che, JPM non ha piu' il magazzino del Comex, sostanzialmente? Mmmmm, non mi pare proprio! Mah. Er]

Questa idea che lo short selling e' diabolico e' il tipico mantra di chi non capisce niente di come funzionano i mercati. E' per questo che i mercato crollarono del 90% (!) nel 1932, perche' il Senato aveva vietato la possibilita' di shortare. Eliminando gli short distruggi il mercato. La causa di flash crash e' una bolla d'aria e nessuna offerta. Bisogna essere in due per ballare il tango, dice Marty. ...

Every market has its time and place. The promoters hate my guts because they always want to make a profit getting people to buy. They could care less about the advice they are giving and they are promoters – not analysts. The market is always right to buy and they give the same advice as the stock brokers during the Great Depression – hold, buy more, average in. 
People are wrong because no human can have an opinion that is 100% correct all the time. The only way to approach this is a quantitative model. We can define the levels and the time. Just let the market do its thing and learn to read what it is telling you and eliminate bias.

I promoters sono sempre e solo li a dirti COMPRA, mai vendi, e come 
i brokers azionari durante la Grande Depressione, ti ripetono solo: tieni, compra di piu' ed abbassa la media di carico. ...



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