Ovvero: Pararsi un po' il cul* in questo pazzo pazzo mondo di carte filigranate, iperfinanza globalizzata e picco delle risorse

mercoledì 9 settembre 2015

Jesse: "Pretendenti" per oncia d'oro realmente disponibile alla consegna al Comex al nuovo record di sempre: 207 a 1


Aggiornamento da Jesse: 207 a 1


The ratio of open interest to registered gold is at an all time high of 207:1 potential claims per ounce. 
Since this is not an active month for gold it is not pressing.  
However, the amount of registered (deliverable) gold at these prices has fallen to at least a twelve year low and perhaps more. 
Of late the Comex has fallen away from physical delivery in gold, with most of the bullion in the warehouses being held in storage. 
More concerning is the overall tightness of the gold market, particularly in the LBMA which serves as a major wholesale physical bullion distribution hub for the world.
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Impressionante, piuttosto e anzichenno', siamo arrivati oggi a 200 contratti per oncia reale d'oro fisico al Comex, roba mai vista prima .. immagino sara' tutto normale-normalissimo-normale e senza ripercussioni di sorta (!?).  A parte gli scherzi ormai s'e' detto e ridetto che il Comex americano e' sempre di più quasi solo una bisca e che le consegne di oro fisico sono ormai a livelli ridicoli rispetto ai mercati di Londra e Shanghai quindi .. pero' 

A parte la ratio fra contratti e oro fisico, anche la quantita' di quest'ultimo pare sia ora i livelli più bassi da sempre, o almeno da quando Nick Laird li segue, dal 2003, 12 anni fa. 'nzomma... 

Occhio che comunque il Comex conserva anche oro NON registrato per la consegna, non disponibile ma presente nelle camere blindate dell'exchange 'mericano... magari JPM ha solo spostato dell'oro da registered ad eligible, tanto non lo vuole nessuno .. 
Jesse's Cafe' American - Claims Per Deliverable Ounce Soars to over 200:1 as JPM Pulls Another Huge Tranche8 settembre 2015 
JP Morgan, who as I shared last month tends to move large amounts of gold into the registered (deliverable) category on the Comex, just in the nick of time, took another huge tranche of gold out of that category last Friday. 
Registered (deliverable) gold is now down to a level which we have not seen since my friend Nick Laird started keeping track in 2003
A quick calculation that awaits the updated open interest figure shows that the 'claims per deliverable ounce' has now likely soared to over 200:1. 

Solo pochi giorni fa la grafica aggiornata era questa:



.. cioe', solo 5 gg fa il massimo di sempre era di 126 contratti per oncia ed ora BUM, a 200 ... mah! 

Continua Jesse:


A conjunction of things trouble me in the light of Ronan Manly's second article in his current series.  He does a meticulous estimate that indicates that the levels of unencumbered gold in the LBMA, which some of us have come to call 'the float' of physical bullion, are now so low that he calls it 'a game of musical chairs' to cover the unallocated gold accounts. 
You may read Ronan's entire article here. 

Segnala una lunga ricostruzione della situazione a Londra fatta da un collega di Koos Janse, Ronan Manly che si conclude col citare le musical chairs, non mi viene come si dice in italiano, quel gioco in cui, per dire, in 10 ballano alla musica e quando la musica finisce bisogna correre alla sedia ma queste sono solo 9 o meno .. non so, l'ho sleggiucchiato il post di Ronan e di oro pare essercene ancora a migliaja di tonnellate a Londra, anche se magari lo stesso oro, appunto, "appartiene" a più persone o enti ...


Things being what they are, I am now persuaded that 'the float' is tight enough so that the probability of a 'break' or dislocation in the physical bullion market is high enough to warrant some extra caution. Not panic, but caution, at least until the situation clarifies, particular with an eye to the historically significant month of December.
The other item that greatly concerned me is Jim Rickards assertion that in this type of situation the price of gold is not likely to go up gradually, but may suddenly rise step-wise, almost overnight, by more than a hundred dollars or so per step

Jesse arriva a parlare di possibili shock e ricorda come Jim Rickards nel video che vi ho postato QUI parla di un giorno in cui, per qualche shock di sorta, l'oro salira' di 100 dollari a botta, magari nottetempo ... mah! dopo tanti anni di martellate nei maroni ci credo (e mi esalto) quando lo vedo

Jesse consiglia tutti di stare all'erta, da chi ha oro in ETF o simili ai trader 


This market may likely turn extremely volatile, even to the extent of a big down move followed by a sizable move higher.  This is how these jokers roll.  When the going gets tough, they tend to keep doubling down and running a bravura bluff.   This was the story of 'the London Whale.'

Possibile volatilità nel mercato dell'oro (anche dell'argento, dice poi), non sarebbe sorpreso di vedere magari una caduta pesante seguita da una risalita anche più' fulminea e importante

4 commenti:

  1. e mentre Jesse pare stranamente eccitato ..

    BofA Merrill Lynch: Gold below $1,000 in 2016

    A hawkish Fed and tame inflation will see gold fall below $1,000 an ounce in 2016 says the bank adding that "the combination of higher nominal opportunity costs and lack of inflation has hardly ever been bullish in the past 40 years."

    However, as inflation in the US picks up gold should enjoy an uptrend later in 2016, averaging $1,250 during the fourth quarter of next year.

    http://www.mining.com/bofa-merrill-lynch-gold-below-1000-in-2016/

    oro sotto i 1000 usd/oz nel 2016 ... MA POI ad una media di 1250 nel quarto trimestre finale del 2016

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  2. e sull'onda di queste news di Jesse ... i metalli languono. bellissimo.

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  3. Sera: Oro giu' di sino a 20 dollari, rotto il supporto a 1120 di cui parlava Jesse per il cup and handle. Argento più' resistente oggi invece ... e se fossero giochetti che fanno le bullion banks per prender per il culo i metallari?

    PS: mi son letto parecchie pagine dei Armstrong in 'sti gg e devo assolutamente tradurre un suo post su come i metallari son dei pazzi furiosi.. quelli stile preambull almeno ma anche quelli (sig, mi ci metto dentro) che parlano di manipolazioni (?!) ... ci sta che lo traduca, non ha mica dei gran torti in quello che dice

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  4. il comex sta bene a tutti,
    tranne ai miners e ai popoli dove sono le miniere

    chi disprezza compra,
    e se disprezza il comex motu proprio a.livello industriale, mooolto meglio per tutti!!

    quelli che non capisco sono i miners
    dopo la bacata 1980->2000 eran riusciti a fare de-hedging, e potevano ridurre il debito e costruirsi un mercato fisico alternativo,

    invece si son fatti inculare di nuovo dai banchieri - debito, hedging coi futures, e prezzi tarocchi
    e i cinesi godono, e stanno raffinando in svizzera lingos nuovi 9999 1kg 24/24 365/365
    a prezzi di saldo

    fool me once shame on you
    fool me twice....

    ben gli sta, gente che ancora si fida dei banchieri....
    vedremo se si faranno inculare una terza volta, al prossimo ciclo

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