Ovvero: Pararsi un po' il cul* in questo pazzo pazzo mondo di carte filigranate, iperfinanza globalizzata e picco delle risorse

martedì 4 agosto 2015

Hebba: Some Strange Things Are Happening At The COMEX Gold Warehouses


L'oro disponibile per la consegna al Comex ("registered") è a livelli storicamente bassi ... ma quello "eligible", delle bullion bank e conservato nei suoi magazzini ma non disponibile alla consegna non è così poco: circa 8 milioni di once


Seeking Alpha - Some Strange Things Are Happening At The COMEX Gold Warehouses
By Hebba Investment - Aug. 2, 2015

(...) While the gold price has declined and many former bullish analysts have been falling over themselves to call a lower gold price, COMEX gold stocks have quietly fallen to their lowest levels in the history of our records. At around 350,000 ounces of registered gold (i.e. available for delivery), we're starting to get to dangerously low levels especially considering that COMEX open interest is relatively stable.

To put that in perspective, the total value of the gold available for delivery in COMEX warehouses is only worth around $390 million - a medium sized hedge fund could purchase all of it and have plenty of cash left over. In fact, in the orchestrated plunge in gold a few weeks ago, more money was spent in ONE minute ($2.7 billion) than all of the registered gold stocks at the COMEX - that's some serious paper trading.

While we don't expect a failure to deliver to happen at the COMEX, it gets much more interesting when gold stocks fall to these really low levels.

Also, we find it a bit strange that if gold demand is really significantly lower and investors are selling gold hand over fist, then why exactly don't we see rising registered stocks? After all, none of this gold is used in industry so if investors sell it then it has to be held somewhere else, and the COMEX would be the most logical place. Maybe physical gold demand isn't as weak as is suggested by some analysts. (...)

8 commenti:

  1. Ragazzi i target sono nettamente sotto i 1000 usd e c'è chi paventa 300 - 400 nei prossimi 2 / 3 anni... io propendo per questa opinione... sarebbe troppo lungo e complicato da spiegare, concordo con la manipolazione dei prezzi, ma cosa cambia? L'oro deve per forza scendere come tutte le commodities il denaro deve confluire solo su azionario e obbligazionario, spero che l'abbiate capito oramai... comunque prossimamente cercherò di essere pià chiaro, non appena andrò in ferie...
    Un saluto a tutti
    Mario da Roma

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    1. Mario (Draghi) da Roma! heilà,ciao, come stai? tutto bene? famiglia, gatti cani?

      Finora c'hai preso alla grande direi, non ricordo che dicevi 1-2-3 anni fa ma mi sa che arrivavi a dire sotto i 1000. Compliments

      senti e perchè non 35 dollari l'oncia, come nel '71? ... o 25 e rotti, come prima del 1933? ;)

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    2. ... basterà un'oncia d'oro per comprarci un big mac menù ?

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    3. Ciao caro Er....
      Appena ho un po di tempo mi piacerebbe parlare con te :D
      Cmq penso che una quarantina di bigmac nei prossimi anni ce li potrai prendere... non di più però!

      Mario da Roma

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    4. Cioopppo buùuono, Don Mario

      ;)

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  2. Gent.mo Mario che strumenti consigli per shortare? Il problema è la tempistica del ribasso, ai prezzi attuali quante miniere sono ancora in attivo?

    Saluti, max

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    1. Gli strumenti per shortare ce ne sono tanti, anche su borsa italia....
      Le miniere dovranno per forza riorganizzarsi, M&A e poi tieni conto che la componente energia anche essa è in discesa libera e son certo che non abbiamo ancora visto i minimi...
      MdR

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    2. Buongiorno Mario,
      si imbarazzante la quantità tra cui scegliere, il problema degli ETF è che si svalutano da soli se i tempi si allungano senza che ci siano cali. Forse sono meglio opzioni OTM che offrono un buon rendimento in caso di crolli? forse i prezzi resteranno stabili fino alla prossima ascadenza opzioni?

      cordiali saluti, Max

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